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816惊天乌龙都是系统惹的祸

发布时间:2021-01-21 14:46:44 阅读: 来源:槽钢厂家

8·16惊天乌龙都是系统惹的祸?

今天,是震惊中国股市的“8·16事件”后迎来的第一个交易日。昨天,证监会新闻发言人公布了“8·16事件”初步核查结果,称事件并非传闻中的“乌龙指”或模拟盘切入实盘等原因,而是因光大证券策略交易系统本身的致命缺陷和内控不力导致。光大证券也公告了整个事件发生的始末。  公告  证监会:暂停光大相关业务并立案调查  证监会新闻发言人将此次事件定义为“我国资本市场建立以来的首例,是一起极端个别事件”,但暴露出的问题足以引起整个证券期货行业的高度警觉。  据介绍,8月16日11时05分左右,上证综指出现异常波动之后,中国证监会对此迅速作出反应,组织上海证监局、上海证券交易所、中国证券登记结算公司、中国金融期货交易所等单位立即进行应急处置和核查。  经核查,上交所各交易和技术系统均运行正常。依据有关法规,8月16日全天股市交易成交有效,能够顺利交收,整个结算体系运行正常。  发言人表示,在核查中尚未发现人为操作差错,但光大证券该项业务内部控制存在明显缺陷,信息系统管理问题较多。光大证券自营的策略交易系统存在程序调用错误、额度控制失效等设计缺陷,并被连锁触发,导致生成巨量市价委托订单,直接发送至上交所,累计申报买入234亿元,实际成交72.7亿元。同日,光大证券将18.5亿元股票转化为ETF卖出,并卖空7130手股指期货合约。  上海证监局已决定先行采取行政监管措施,暂停相关业务,责成公司整改,进行内部责任追究。同时,中国证监会决定对光大证券正式立案调查。  2秒钟,大错是这样铸成的  光大证券在昨天发布的公告中还原了整个“8·16股市事件”的发生始末。  8月16日,光大证券策略投资部按计划开展ETF套利交易,部门核定的交易员当日现货交易额度为8000万元,并在交易开始前由审核人员进行了8000万元的额度设定。  当天9点41分、10点13分、11点02分,交易员分析判断180ETF出现套利机会,并发出买入180ETF成份股的订单,三笔订单委托金额均未超过200万元。  11点07分,交易员通过系统监控模块发现成交金额异常,同时,接到上海证券交易所的问询电话,迅速批量撤单,并终止套利策略订单生成系统的运行,同时启动核查流程并报告部门领导。  核查中发现,由于订单生成系统存在的缺陷,导致在11时05分08秒之后的2秒内,瞬间生成26082笔预期外的市价委托订单;由于订单执行系统存在的缺陷,上述预期外的巨量市价委托订单被直接发送至交易所,累计申报买入234亿元,实际成交72.7亿元。  光大证券:当日浮亏约1.94亿  光大证券公告称,按照8月16日的收盘价,上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元,其对公司造成的最终损失以及对公司财务状况的影响程度还可能随着市场情况发生变化。  8月16日上午72.7亿大单买入后,当天下午一开盘,策略投资部开始通过将已买入的股票申购成50ETF以及180ETF在二级市场上卖出,同时,逐步卖出股指期货IF1309、IF1312空头合约,以对冲上午买入股票的风险。全天用于对冲而新增的股指期货空头合约总计为7130张。  公告指出,目前,公司其他各项经营活动保持正常。公司已通过自有资金、变现部分证券类资产等措施,保证交易正常清算交收。  影响  大盘周一可能先跌后涨  “8·16事件”发生后,南方基金、泰达宏利基金、申万菱信基金纷纷表示,对自己旗下基金持有的光大证券股票估值进行下调,下调幅度超过了一个跌停板。  西南证券首席策略分析师张刚表示,周一大盘有可能先跌后涨,“8·16股市事件”对市场形成利空,因此开盘会下挫,低开后会吸引大量资金入场,因为大盘股目前估值优势明显,已经非常便宜。另外,会有一些上周五盲目跟风操作失误的投资者入场“纠错”。  操盘  光大证券53.8亿股票是否被锁定?  光大证券巨量委托订单发送至上交所后实际成交了72.7亿元。而据统计,8月16日当天下午交易时段,策略投资部总共卖出50ETF、180ETF金额约18.9亿元,累计用于对冲而卖出的股指期货合约共计6877张,其中IF1309、IF1312空头合约分别为6727张和150张,加上上午卖出的253张IF1309空头合约,全天用于对冲而新增的股指期货空头合约总计为7130张。这意味着“8·16股市事件”光大证券的意外股票持仓还有53.8亿元。  对于买了的股票和期指的空单是否会被锁定,光大证券总裁徐浩明在昨晚6点举行的发布会上说,将基于自身策略和市场情况,在保持市场稳定情况下,妥善处理。  中金所对光大证券股指期货限制开仓  昨晚,中金所发布公告称,鉴于中国证监会已对光大证券采取立案调查措施,本所决定8月19日起,对光大证券自营业务股指期货交易采取限制开仓措施。同时,督促光大证券妥善处理现有持仓。  北青报记者对话光大证券董秘  光大证券被暂停的业务到底是什么?  北青报:证监会通报的情况里,提到上海证监局将暂停光大证券相关业务,请问具体将暂停哪些业务?  梅键:暂停的是“策略投资部”证券自营业务。此前我们在公告中有提到,光大证券策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。  北青报:你们的公告中提到出问题的策略投资部使用的“套利策略系统”是自己开发的还是外包的?  梅键:我们的套利策略系统是由订单生产系统和订单执行系统组成,订单生成系统是自己开发的,而订单执行系统是外包的,这是券商套利业务的惯例,并非光大证券独有,之所以订单生成系统要自己研发是因为其是为套利策略服务的。  质疑  对冲操作是“第一反应”  还是内幕交易  昨日晚间18点,光大证券在位于上海的总部召开新闻发布会,就“8·16事件”进行说明。发布会仅进行了20分钟。  在光大证券董秘梅键被问到为何事件发生当天的前后回应不一致时,光大证券董秘梅键表示,坦率地说那天上午他根本没有看行情,中午吃饭的时候同事交流后才知道。这个时候记者来电,以朋友身份交流。他是在不知情的情况下,是个人的判断猜测,并不是表态。  在被问到做空在前公告在后,是否涉嫌内幕交易和操纵市场的问题时,梅键以“第一反应”回答,称立即做空股指期货以最大限度减少风险,是“第一反应”,并不是操纵市场。  善后  对投资者损失  将依法履行职责义务  在发布会上,光大证券总裁徐浩明表示,对于事件的后果深感不安,心情很沉重,真诚向投资者道歉。  关于酿成大错的系统,光大证券总裁徐浩明介绍说,之前这个系统使用了10个月,模拟6个月,使用4个月,都没有出现问题。 因为11时02分下单之后在150秒内未得到回报反馈,就重复下单,导致大量产生订单,是系统逻辑判断错误所致。  对于是否会对投资者的损失进行赔偿这个备受关注的问题,徐浩明回答,光大证券会全力以赴,认真配合证监会调查,在这个基础上,对投资人可能出现的损失,依法履行职责义务。

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